私募股权投资是指采用私募方式募集资金，对非上市公司进行的股权和准股权投资。下面小编为大家整理了高级会计实务基础知识：私募股权投资决策，希望能帮到大家！
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一、私募股权投资概述
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本知识点属于《高级会计实务》科目第二章企业投资、融资决策与集团基金管理第16节的内容
【知识点】：建设项目投资决策
私募股权投资决策
一、私募股权投资概述
私募股权投资Private Equity,PE是指采用私募方式募集资金，对非上市公司进行的股权和准股权投资。私募股权的投资理念就是投资于能在未来一定期限内具备上市条件的企业，以便上市后在二级市场上套现退出。通过放大资本、共担风险，实现超额投资收益。投资项目的选择标准通常包括杰出的管理团队、有效的商业模式或核心技术、持续的增长能力和可行的退出方案。国内外的私募股权投资机构类型主要有专业化的私募投资基金、大型金融机构下设的直接投资部门、专门从事股权投资和管理业务的机构以及大型企业的投资基金部门等。
一私募股权投资步骤
私募股权投资一般须经过以下程序：
二公司制
公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。
公司制私募股权投资基金通常具有较为完整的公司组织结构，运作方式规范而正式。投资者一般享有作为股东的一切权利，并且和其他公司的股东一样，以其出资额为限承担有限责任。在公司制私募股权投资基金中，基金管理人或者作为董事，或者作为独立的外部管理人员参与私募股权投资项目的运营。与有限合伙制不同，公司制基金管理人会受到股东的严格监督管理。
三信托制
信托制是指由基金管理机构与信托公司合作成立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基会。基金由信托公司和基金管理机构形成决策委员会共同决策。
信托制私募股权投资基金，通常分为单一信托基金和结构化信托模式。运营流程基本相同。一般而言，信托公司通常代表所有投资者，以自己的名义对整个私募股权投资项目和基金发行、管理和运作负责，也就是说，信托公司通常掌握财产运营的权利，但其角色并不完全等同于普通合伙人GP，其也是作为受益人，出资设立信托基金。 三、私募股权投资退出方式的选择
私募股权投资的退出机制是指私募股权投资机构在其所投资的企业发展相对成熟后，将其拥有的权益资本在市场上出售以收回投资并获得投资收益。投资退出的时间选择需要考虑宏观因素、创业企业因素和股权投资方因素的影响。主要退出机制是：首次上市公开发行、二次出售、股权回购、清算退出。
一首次上市公开发行
首次上市公开发行IPO是指企业在资本市场上第一次向社会公众发行股票，私募股权投资通过被投资企业股份的上市，将拥有的私人权益转化为公共股权，公开交易，套现退出。选择IPO退出可以保持企业的独立性，并获得在资本市场上持续融资的机会，实现资本增值。一般认为，上市退出是私募股权投资的最佳退出方式。但是公开上市所需周期较长，加上一些限售条款，从而导致私募股权投资退出过程较为漫长。
二二次出售
二次出售是指私募股权投资基金将持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。随着我国资本市场和宏观经济逐渐走向成熟，二次出售在私募股权基金退出策略中所占的比例将会逐步提高。
三股权回购
股权回购是指标的公司通过一定的途径购回股权投资机构所持有的本公司股份。广义上讲，股权回购是指私募股权投资机构将受让而来的，或者是增资形成的标的公司股权回售给标的公司或其关联方，包括其控股股东创业股东、管理层等。相比较其他退出方式，股权回购具有简便易行，成本和收益较低、风险可控等特点。
四清算退出
清算退出主要是针对投资失败项目的一种退出方式。相对而言，清算退出是私募股权投资最不理想的退出方式。清算退出是在私募股权投资基金所投资的企业由于各种原因解散的情况下，经过清算程序是私募股权投资基金所投资的企业法人资格终止，仅仅在股东之间分配剩余资产。在大多数情况下，可供私募股权投资基金分配的公司剩余财产很少，甚至为零。清算退出时主要权衡投资风险和投资损失的孰低问题。